盛视科技维持“强烈推荐”投资评级

2022-09-22 08:15:11 文章来源:网络

公司午间公告作为牵头人的联合体中标海口新海港和南港“二线口岸”

(客运)查验设施、设备项目设计、采购、施工总承**招标(投标报价约3.53亿元,其中设备费约2.84亿元)。

海南自由贸易港封关运作建设项目启动,盛视已陆续中标多个“二线口岸”

项目。根据****,7月29日海南自由贸易港全岛封关运作**批建设项目集中开工,项目共9个,总投资14.17亿元。本次开工项目以“二线口岸”

项目(**括基建改造、查验设备采购等)为主,其中,根据**信息公司此前已先后中标三亚港南山港区对外开放口岸、二线口岸现场查验能力建设项目(单独中标,金额0.97亿元)以及海口秀英港对外开放口岸升级改造和“二线口岸”查验设施设备改造项目(作为牵头人的联合体中标,其中设备费0.99亿元),加之此次公告的项目,公司已中标三个海南“二线口岸”项目。

海南口岸建设“十四五”期间将迎高峰,“清单”要求2023年具备封关运作**件条件。《海南自由贸易港建设总体方案》明确提出,在海南自贸港与国际市场之间设立“一线”,在与内地之间设立“二线”,实行“一线”放开、“二线”管住。《海南自由贸易港口岸布局方案》明确设立8个对外开放口岸满足“一线”进出需要,设立10个“二线口岸”保障“二线”进出需要。

根据《海南自由贸易港口岸建设“十四五”规划(2021-2025)》,“十四五”

期间有明确项目建设规划的口岸共十个,匡算投资总额约115亿元。按照海南全岛封关运作工作“三张清单”,2023年要具备封关运作**件条件、2024年完成封关各项准备,据此预计22-23年海南口岸建设尤其是“二线口岸”

建设需求将集中释放。

盛视在智慧口岸查验领域竞争优势明显,海南自贸港业务叠加疫后内陆业务需求回升下有望迎中期业绩拐点。智慧口岸查验系统涉及对旅客、交通运输工具、货物等的全流程查验,涉及对象较多且出入境监管要求极高,因此领域进入门槛极高。公司是国内**早进入口岸领域的企业之一,凭借整体解决方案优势牢牢占据行业龙头地位。自疫情以来,我国大部分口岸陆续被关停,出入境业务大多处于停滞状态,公司承接的项目多次出现交付验收延迟的情况,一定程度上拖累了业绩增长。我们认为,一方面海南自贸港封关运作近两年将集中释放口岸建设需求,另一方面,随着疫情影响逐渐消除疫后放开大背景下内地口岸建设也将逐步**,公司口岸主业有望迎来中期增长拐点。

维持“强烈推荐”投资评级。综合考虑疫情影响及海南业务落地,调整22-24年净利润2.54/3.36/4.55亿元,对应PE30/23/17x。维持强烈推荐。

7月21日,东方电缆发布公告共中标三大海缆项目,合计金额达19.2亿元:1)三峡阳江青州六330KV海缆及敷设施工(标段2),中标金额达13.8亿元;2)国电象山1#海上风电场(二期)集电+送出海缆及敷设,中标金额达4.9亿元;3)中海油蓬莱19-3油田5/10和渤中19-6凝析气田一期海缆,中标金额达0.5亿元。

经营分析

阳江青州六项目:东缆中标产品为两回330kV海缆及三回路敷设施工。阳江青州六规模达1GW,离岸距离52KM,规划采用3回330KV送出海缆,66KV集电海缆。目前剩余1回路330KV送出海缆、66KV集电海缆中标方暂未公示。预计该项目将在2023年底前并网,本次中标项目将在2022-2023年释放利润;

国电象山1#项目:东缆中标产品为为35kV、220kV海缆及敷设施工。该项目规模为500MW,离岸距离为25KM,价值量为9.8亿元/GW。预计该项目将在2023年底前并网,本次中标项目将在2022-2023年释放利润;

公司:国内海缆龙头,强技术优势,在手订单充沛。公司为国内海缆龙头企业,也是国内**掌握海洋脐带缆的设计分析并能进行自主生产的企业,具备强技术优势。截止1Q22,公司在手订单为91.87亿元,其中海缆系统为54.64亿元,陆缆系统为28.84亿元,海洋工程为8.39亿元。在手订单充沛支撑公司后续高增长。

投资建议

公司布局阳江,深度获益阳江后续海风发展。我们预计公司2022-2024年分别实现净利13.4、19.9、23.7亿元,同比分别增长13%、49%、19%,对应EPS1.95元、2.90元、3.44元。公司当前**价对应三年PE分别为44、29、25倍,维持“增持”评级。

上一篇:武汉星起航—跨境*行业发展带动制造业转型升级

下一篇:最后一页
“网站整改中,内容已删除!”
本站所刊登的各种资讯﹑信息和各种专题专栏资料,均为宁德都市网版权所有,未经协议授权禁止下载使用。

Copyright © 2000-2020 All Rights Reserved