行业动态|**集体起飞背后 市场逻辑发生了哪些变化?

2021-12-29 11:02:19 文章来源:网络

**联社(成都,记者 张海霞)讯,近日来,****集体起飞。仟源**药(300254)(300254.SZ)、红日药业(300026)(300026.SZ)以及方盛制药(603998)(603998.SH)以及大理药业(603963)(603963.SH)等接连大**。行业人士向**联社记者分析认为,****大**背后的逻辑与带量采购、估值低位、政策利好、资金板块轮动以及中成药较强的消费属**等不无关联。

消息面上,近日湖北牵头19省(区、市)组成省际联盟开展中成药集中带量采购工作。本次中成药联盟集中带量采购,有157家企业的182个产品参与报价,采购规模近100亿元。97家企业、111个产品中选,中选率达62%,拟中选价格平均降幅42.27%,**大降幅82.63%。中选产品剂型规格齐全,并且涵盖了一部分**第八版新冠肺炎诊疗方案推荐用药。

一位行业人士对**联社记者表示:“湖北中成药联盟已经完成了几轮竞标,可能市场认为**折价率相对于化药、仿制药的集采更低,某种程度上超出市场预期。”**联社记者注意到,第四批**集采45种药品平均降幅52%;第五批**集采61个药品平均降幅达56%。

(图注:**概念**近日走势,来源于东方**富(300059))

华森制药(002907.SZ)董秘游雪丹接受**联社记者采访时表示:“(此次带量采购的药价降幅)虽超出市场预期,但是符合行业预期的。**讲究的是药食同源,上游**材属于农业,农业对通胀等较为敏感,**材的价格波动也较大;且部分**中成药更是具有特**。因此**的产业逻辑决定了该领域集采和化药不同。”

据悉,此次带量采购,分板块来看,相对于普药,**中成药在此次带量采购中降幅更小,降幅在30%-40%之间,带量采购背景下,**中成药未来市场前景或更为广阔。游雪丹坦言:“**中成药对公司而言,是现金流、业绩的‘稳定器’。”华森制药(002907)旗下则拥有5款**中成药,分别是甘桔冰梅片、都梁软胶囊、痛泻宁颗粒、六味安神胶囊、八味芪龙颗粒;此外,片仔癀(600436)(600436.SH)、云南白药(000538)(000538.SZ)等诸多**上市公司旗下也拥有**品种。

此外,另一位**药分析人士对**联社记者表示,此番****及OTC大幅上**,也与该板块估值较低有关。上述行业人士也表示:“片仔癀之外,**药其实近3年都处于低估值区间,可能市场认为今年**利好政策频频出台下,有价值回归的趋势。另外,与近期新能源板块大跌,资金在板块间的轮动等也有关联。”

政策方面,近来**产业利好政策频频出台。游雪丹表示:“近年来,从研发端到市场端,**括**院端等一系列支持**药产业发展的配套政策陆续出台,比如研发端去年**药监局印发《**药品监督管理局关于促进****创新发展的实施意见》。”此外,**保目录中成药的持续扩容、经典名方免临**、发展**配方颗粒等均对**行业形成利好支撑。**联社记者了解到,2021年33个一类创新药获批中就有6个是中成药,这是2016年以来一类创新**获批的顶峰。

东吴证券分析师朱国广在日前出炉的研究报告中指出,****近期大**背后的四大产业逻辑其一**对**产业扶持力度较大,2021年CDE**受理号从2020年400多个增加到2021年1200多个;其二OTC类**由于上游成本上升导致**价,同仁堂(600085)(600085.SH)、太极集团(600129)(600129.SH)、广誉远(600771)(600771.SH)等可能出现不同程度**价;其三进入基药的**品种确保放量;其四**治疗未病具有先天**优势,治疗未病已经上升**战略。

展望未来****走势,一位分析人士认为,该赛道具备短期机会,长期来看,**市场背后的逻辑或不是**药,消费属**是其逻辑。**联社记者注意到,市场方面也多认为高复购率、消费黏**等是**板块上**的逻辑之一。

“消费属**强弱也要分板块来看,比如口服类**覆盖常见病、多发病领域,其复购率较高、消费属**较强;但是**注射剂等就需要在专业指导下才能展开,其消费属**就比较弱。”游雪丹接对记者表示。就中成药未来市场空间方面,游雪丹认为,目前市场上中成药仅占20%,叠加政策利好等因素影响,市场空间是比较广阔的。(责任编辑:李显杰 )

来源:**联社

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